意志
利维摩尔赞同他的朋友兼赌徒克伦奈尔 艾徳 布莱德利的观点——情绪是仅次于时机及资金管理的一大要素。知道怎么做是一回事，拥有付诸实践的意志力完全是另一回事。这是股票市场的真理，也是生活中的真理。有谁能比杰西 利维摩尔更淸楚这一点呢？
拥有足够的自制力以遵守规则是至关重要的。若是缺乏详细、清晰且久经检验的规则，投机者实际上是不会有机会成功的。缺乏规划的投机者就好比是没有制定战略的将军，因此也就无法拥有一套可执行的战术计划。若是缺乏一个清晰、独立的计划，投机者只能漫无目的地行动，同时必须面对“股票市场的利剑”，这必然会导致交易者的失败。
从某些方面来说，玩股票不全是纯粹的理智活动，也是一种艺术，否则早就有人琢磨出股市的规律了。这就是为什么每位投机者都必须分析自身情绪，以确定自己能够承受的压力水平。每一位投资者都是不同的；每个人的心理都是独特的；每一种人格都是独一无二的，在投机之前了解自身的情绪极哏。若是因为所持头寸彻夜难眠，那便超出了自身的极限。如果是这样，卖出你的头寸，直到能够入眠为止。
从另一方面来看，任何聪慧、认真并且愿意投入必要时间的人都会在华尔街取得成功，只要能够认识到股票市场与其他行业并无不同，他们就会拥有大好机会。
在1999年的市场衰退之前，许多人相信，在股票市场上賺大钱是件轻而易举的事。然而，大部分美国人都有一份工作，任何从业者都明白，无论身处何种行业，持续不断地賺钱有多困难；赚钱从来不是件容易的事。利维摩尔的朋友们都拥有自己的事业，他永远都不会要求自己的好朋友例如联合果业公司的总裁艾德 凯利告诉他水果行业的秘密，或是要求沃尔特 克莱斯勒透露汽车行业的机密，这种事永远都不会在他身上发生。因此，他永远都没法明白为什么有些人会一再追问：“在股票市场怎样才能来钱快?”他会报以微笑并对自己说：“他怎么可能知道你在股市里赚钱的窍门?”他总是避而不谈。他觉得这个题就好比“怎样做开颅手术来钱快?”或者“怎样在谋杀案件中作辩护才^来钱快?”当別人问起时，他只是沉默，他认为即使是试着给出答案也会影响个人情绪，因为你需要采取一个坚定的立场，积极地为你推荐的股票进行辩护，而推荐对象可能到了第二天就会发生变化，这取决于市场动态。
但是他完全明白，位于曼哈顿岛的股票市场是世界上最大、利润最丰厚的金矿，这并不是属于他的秘密。这个金矿每天都会敞开大门，遨请所有人来此勘探，有能力者还可收获满车的金条，利维摩尔已是好多次满载而归。
金矿就这样安然矗立于曼哈顿岛，当休市铃声在晚间响起时，有人从乞丐变成了王子，或是从王子登基为皇……或是倾家荡产。而金山自是岿然不动，静候交易者提起话筒，发出指令。
利维摩尔坚信，无法控制基本情绪是投机者真正且致命的敌人：希望、恐惧和贪婪无时不在，牵扯着交易者的神经末梢，它们静候在一旁，伺机而动，把事情搞得一团糟。
这舰从不使用“牛市”或“熊市，这两个词的原因之一。这些术语被他从字典中剔除，因为他相信，它们会在交易者头脑中生成一种关于特定市场走向的情绪化思维模式。牛市或熊市的说法使得交易者误以为市场走势就是如此，投机者很可能盲目延长拜追随这一趋势或方向的时间，即使事情已经发生了变化。
清晰可辨的趋势通常不会拖尾巴。当人们要求利维摩尔给予忠告时，他会说，市场目前正处于“向上趋势”或是“向下趋势”或是“震荡波动”一一或是告诉他们最小阻力线目前是上扬或下行的'看具体情况而定。这就是他想说的一切，即使如此，他还是常常因此陷人与公众的矛盾之中，因为他没能守在那儿，告诉他们趋势发生了变化。
这一策略使他留有余地，根据市场形势改变自己的主意，他从不试图“预测市场，而是根据市场动向透露出的信息作出“反应”。
对市场的快速、急剧衰退要一直保持警觉。恐惧导致衰退，希望推动上升，这就是为什么股票总是缓慢上扬，急剧下降。交易者若是看涨，就会暂缓卖出；若是看趺，通常会尽快抛售。这就i为什么股价下跌会引发更急剧、更激烈的市场行为，因此，假如你是卖空方，就得为更快、更激烈的市场形态及条件做好准备。
无论是看跌还是看涨，都存在交易时机，唯一不同的是赚钱方式。看跌常常违背乐观且积极的基本人性。2003年，股票市场上仅有不足4%的交易者属于卖空方。毫无疑问，卖空也是极其危险的，因为潜在损失是看不到头的，卖空方须对情绪实行强有力的控制。
利维摩尔完全明白，即使是在他所处的时代，在涉足股票市场的数百万投机者当中，很少有人会将全部时间投入到投机艺术中。然而，在他看来，投机是一项全职工作，或许并不仅仅是一份工作，或许这是一项使命，许多人被召唤，然而只有极少数被选中的人获得真正的成功。
一个有趣的现实：2004年，纽约证券交易所中的共同基金数超过了股票。多数基金都有严格的规定，要求投资额度不得低于95%，储备不得高于5%。此外，在多数共同基金的规章中，基金经理只能在交易中做多。因此，他们违背了利维摩尔的两大原则一时刻持有现拿储备，无须顾虑，手持现金，静候完美交易的到来；时刻准备做多或卖空。这也是近年来对冲基金如此成功的原因之一。