进入3月,中小市值公司成为了市场“主角”。数据显示,上半月机构调研的253家公司中,市值不到500亿元的有236家,占比93.28%。机构分析指出,股市将迎来再平衡,中小市值公司的价值将会逐步得到市场的重视,配置时机成熟。

春节后,机构抱团股“风云突变”,由领涨大市变成跌跌不休；与此同时,中小市值股票持续受到追捧。机构加紧了对上市公司的“摸底”。据数据统计,上半月(截止3月16日),有253家公司接受机构调研。其中,118家公司被10家以上(含)机构组团调研。

这当中,TCL科技(000100)、长春高新(000661)、华阳集团(002906)、中航机电(002013)、拓邦股份(002139)、伟星新材(002372)、开立医疗(300633)、天融信(002212)接受超过100家机构调研。此外,普洛药业(000739)、恒华科技(300365)、火星人(300894)、淳中科技(603516)、坚朗五金(002791)等19家公司也接受超过50家机构调研。

最受机构关注的是TCL科技。数据显示,3月11日公司接待了包括31家基金公司、39家证券公司、41家私募、14家海外机构、14家险资、2家QFII等在内的230家机构密集调研。据介绍,调研主要围绕公司2020年经营情况,面对机遇与挑战等。在回答对比京东方公司的竞争优劣势是什么时,公司表示TCL华星的聚合效应明显,大幅节省了运营成本；垂直布局产业链,放大运营效率；布局了产业金融,对冲降低财务费用率。

3月10日晚间,TCL科技发布的2020年年度报告显示,按照2019年重组后口径计算,TCL科技2020年实现营收766.8亿元,同比增长33.9%；归属上市公司净利润为43.9亿元,同比增长67.6%。值得一提的是TCL科技董事长兼CEO李东生在年报中预测公司今年的经营情况时表示,有信心在2021年让公司“整体营收和利润将获得显着增长”。

《投资快报》记者注意到,上述接受机构调研的公司中,不少最近披露了年报。如长春高新2020年营业收入85.77亿元,同比增长16.31%；净利润30.47亿元,同比增长71.64%；3月15日,公司迎来中金公司、中欧基金等148家机构调研。据透露,长春高新子公司百克生物的狂犬病疫苗预计2022年恢复销售,带状疱疹疫苗预计2023年上市,鼻喷流感疫苗(水针)预计2024年左右上市,百白破疫苗预计2025年上市。

又如普洛药业2020年实现营收78.8亿元,同比增长9.28%；净利润8.17亿元,同比增长47.58%。其中,2019年才开始单独披露营收的CDMO板块成为公司业绩增长最快的板块,2020年营收同比增长46.14%,毛利率41.62%,同比增长4.33%。在调研中,普洛药业在回答“CDMO今年商业化供应情况”时表示：“CDMO原料药的储备还是比较丰富的,今年有3个项目在商业化供应,另外有六七个项目在转移落地。”

近期行情中,中小市值公司成为市场的“主角”。东方证券指出,A股市场可以分为流动性市场和业绩市场两个阶段。目前A股逐步进入流动性市场的后半程,股市迎来再平衡,中小市值公司的价值将会逐步得到市场的重视,配置时机正在成熟。

这背后或与中小市值个股业绩增速明显改善有关。根据统计,代表中小市值公司的中证500和中证1000指数的归母净利润增速在2020年三季度出现了快速恢复,尽管仍是负增长,但修复的速度已与大盘持平；同时,2021年的盈利预测为正增长。与业绩相比,估值更具有吸引力。目前,中证500和中证1000指数的市盈率绝对值要低于创业板指数,所处分位数分别为43%和42%,远低于主板和创业板指95%以上的分位数。

事实上,机构对中小市值个股的关注正在提升。数据显示,3月上半月获机构调研的253家公司中,市值在500亿元以下的中小市值公司有236家,占比93.28%。当中100亿元以下的公司130家,占比51.38%,这是近年没有过的的比例。业内人士指出,这两年中小市值股票不受关注,基本面整体不佳是主要原因,但很多被错杀的中小市值股票也成了埋在沙子里的黄金。

长城证券研报指出,目前仍未看到A股整体性反弹的清晰信号,市场短期可能仍以震荡波动为主,但是结构性机会仍存。在流动性预期转向、估值回归的过程中,市场对业绩的关注程度大幅提升,盈利因素或将成为反弹的主要驱动力,当前时点建议筛选并重点关注中小市值、相对低估值、2021年业绩预期增速较高的二三线龙头标的。

从二级市场走势看,接受机构调研的公司大部分跑赢大市。据统计,3月上半月接受机构调研的253家公司中,134家跑赢了同期大市(沪同期跌1.78%),占比52.96%。其中,41家公司跑赢同期大市超过10个百分点,当中南网能源(003035)、杭锅股份(002534)、凯美特气(002549)、四通新材(300428)、汤臣倍健(300146)、伟星新材(002372)等13家中小市值公司更是跑赢同期大市超过20个百分点。

业内人士指出,投资者应多关注机构调研股,其逻辑主要集中在二点,一是机构投资者的调研行为不会无的放矢,通常只有当某家上市公司具备业绩成长、业务扩展、政策扶持等关注点后才会引来机构投资者的深入调研。其次,机构投资者一旦在调研中发现某家上市公司的投资亮点后,通常都会择机布局相关上市公司的股票。

股票代码股票名称被调研次数合计基金公司证券公司阳光私募保险公司海外机构QFII其他002906华阳集团1123391514157231002013中航机电21203826614135002139拓邦股份312044191373133002372伟星新材3116241014729131300633开立医疗110927113862124002212天融信11033919882225000739普洛药业19136711631300365恒华科技18518614713225300894火星人18123231131119603516淳中科技175229115325002791坚朗五金6722911834215002833弘亚数控269177127125300470中密控股167139112131000932华菱钢铁6642311442317002138顺络电子264162251218300702天宇股份1621661421122300567精测电子25981210128002508老板电器158201172414300638广和通157246681111605336帅丰电器357201484317688030山石网科35471861319300740御家汇15281831121002056横店东磁35114856414300911亿田智能25115128214002563森马服饰24917967136603456九洲药业148107911218002332仙琚制药1481441121214000603盛达资源14819547112688595芯海科技1471813619000021深科技146368425002556辉隆股份1467172119002214大立科技2451446318000657中钨高新34518374211000681视觉中国144926324002773康弘药业1421431222601311骆驼股份2422264217002402和而泰1391118334002158汉钟精机7391474113300396迪瑞医疗138839216002385大北农13745621118300832新产业1369592218603733仙鹤股份335106514688018乐鑫科技1358722313300737科顺股份1347553212688157松井股份23485212115003012东鹏控股133116169002067景兴纸业2331310235002698博实股份1321159124688003天准科技232581216300146汤臣倍健131171715300271华宇软件2301154415003030祖名股份130213411