导语

近期，天然气市场火爆异常，短短十余天价格竟然就翻倍了；与之相比，股票市场就显得分外冷清，绝大多数个股下挫。差距如此之大，会不会有“检漏儿”的机会呢？哪些股票可以跟踪呢？

一、天然气涨涨涨！

众所周知，冬季是天然气需求旺季，今年尤为明显，供应缺口正在扩大！就连银川这样天然气富足的地方，都出现了天然气供应持续短缺，无奈之下加气站智能阶段性供气。

回顾近期天然气市场，题材君发现，天然气涨价就是近两个月的事儿！11月中旬之前，天然气市场不温不火，甚至可以说略有疲态；但随着行情进入中旬，需求增长叠加供应吃紧，“气慌”苗头显现，国内天然气价格吹响暴涨的号角！

咱们以液化天然气（LNG）为例，11月中旬之前，价格还是3000-4000元/吨，到了11月28日，就已经出现了7000元/吨以上的价格，截止12月1日，部分地区甚至高达9400元/吨，折合6.7元/方啊！熬个粥的成本一半儿都在天然气上了！相比之下，华南市场就比较淡定了，仍维持在4000元/吨上下。

更可怕的是，供需缺口仍在加大。咱们再看一组数据，回顾1-10月份供需数据，具体情况如下：

天然气供需趋势概况

虽说特朗普访华，带来1600亿的大单，而且还多涉及天然气/LNG，但远水解不了近渴！

中美签订天然气新能源大单

除此之外，还有更可怕的事情：冬季管网输气缺口很大，特别是京津冀地区。咱们可以测算一下，预计今年冬季京津冀地区天然气消费量回达到218亿立方米，按四个月计算，平均每天所需输气量约1.81亿立方，而京津冀管网运力最大输气量仅有1.11亿立方米/天，那么，运输缺口就是0.7亿立方米/天。有天然气也没办法运啊！

其实，天然气价格涨幅已经不是我们关心的问题了，更值得关注的应该是天然气涨价能够维持多久。

二、与天然气涨价有关的因素

那么，到底什么是促成天然气涨价的根本因素呢？哪些条件也在影响天然气价格呢？天然气涨价还能持续多久呢？

1.涨价根源

天然气价格涨势汹汹的原因很简单，就是供需失衡造成的！而与以往不同的是，今年天然气供需失衡的根源在于环保政策趋严。

早在8月份，发改委和环保部等就联合发布了《京津冀及周边地区 2017-2018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，其中规定的“煤改气”、淘汰落后锅炉、采暖季钢铁限产等政策，直接导致“2+26”城市新增天然气需求约52亿方，而京津冀地区约为31.6亿方。

当然，这样的政策仅对天然气形成短期支撑，那长期呢？而从天然气发展“十三五”规划目标来看，预计在2020年天然气占一次能源消费比重能达到10%左右，而2016年仅有6.4%左右，提升空间还是蛮大的！

2.温度影响

其实，除了政策在影响天然气消费之外，今年冬季的温度也是一个不确定性因素，根据历史数据来看，若是暖冬，天然气消费量月均环比增速会在23%-27%；相反，若今年是冷冬，那么，天然气消费量月均环比增速在会33%-37%。再叠加“煤改气”的影响，这个增速可能更大！

3.政策调控

显然，若天然气价格交由市场，需求增大必然会对天然气价格形成支撑！虽说早在2013年液化天然气价格管制就已经放开，但并不代表天然气价格完全市场化。前不久，管理层紧急发布《关于部署召开液化天然气价格法规政策提醒告诫会的通知》，意图很明显。

但问题是，此举也改善不了供给量啊！所以接下来，至少在供暖季，天然气的价格还是有支撑的，相应的行情也值得期待。

三、投资方向

既然如此，接下来就分析一下，股票市场的投资方向。问题是天然气涨价，在产业链上最大的受益者会是谁呢？

天然气产业链分布情况

价格上涨最先受益的应该是下游的消费端，也就是供气或加气的相关企业，如广汇能源等。

其次，随着天然气贸易的频繁，天然气/LNG储存运输设备生产企业有望迎来新的订单，因此相关的龙头企业可以留意，如中集集团等；

当然，若是天然气价格持续走强，涉及天然开采或储量丰富的企业必然是最大受益对象，相关的龙头标的可以留意蓝焰控股等。