01、扒股君·览宏观

①推进金砖五国疫苗合作。

②国办：坚决防止耕地“非粮化”倾向，完善粮食生产支持政策。

③上期所调整镍等期货交易保证金比例和涨跌停板幅度。

④中汽协：本月上旬11家重点企业汽车产量完成74.4万辆，同比增长12.5%。

⑤我国油茶种植面积达6800万亩油茶产业总产值达1160亿元。

⑥广东：通过“上市一批、提升一批、纾困一批、重组一批”不断提升上市公司整体质量。

⑦发改委新闻发言人表示，将研究出台促进服务消费新举措，积极发展“互联网+医疗健康”、数字智慧文旅、在线教育培训、智能体育。

⑧17日，北向资金净买入0.53亿元。中国平安、潍柴动力、智飞生物分别获净买入5.76亿、3.54亿、3.20亿元。

⑨多家券商陆续发布2021年投资策略报告，岁末年初的“春季行情”成为共识，它们还看好居民申购基金的热度将会继续。

⑩11月17日，发改委新闻发言人孟玮表示，将进一步研究出台促进服务消费的新举措。

⑪农业农村部提早部署2021年杂交早稻供种工作。

⑫据报道，三星电子将向其下一代芯片业务投入1160亿美元（约合人民币7621亿元），押注能够最快在从现在起的两年时间最终弥补与行业领军企业台积电之间的差距。

⑬巴菲特三季度持仓披露：新进医药股，减持苹果和银行股。

02、扒股君·挖题材

三星电子即将量产Mini LED电视、产业将打开新纪元

据媒体报道，近日，三星影像显示器事业部部长韩宗熙透露，三星正计划于2021年上半年推出首款Mini LED电视。台媒DigiTimes报道称，三星电子(Samsung Electronics)开始准备Mini LED背光LCD电视量产，并于越南投资兴建Mini LED电视产线，有望即将正式推出Mini LED电视。

点评：

据悉，三星斥资400亿韩元(约合人民币2.4亿元)于越南建立50余条Mini LED产线，最近开始移入制造设备。此外，苹果明年iPad及MacBook也有望采用Mini LED背光面板，由LGDisplay供货。另外，LG、小米等大厂均有陆续披露旗下Mini LED电视最新进展，业内预计2021年将是Mini LED商用元年。

Mini LED背光具有精细分区功能，结合区域调光技术、量子点技术，能够全面提升显示画质，具有节能、轻薄、散热均匀、色域广、对比度高、使用寿命长等优点。在三星、苹果等产业链厂商的积极推动下，Mini/Micro LED 显示技术快速发展，商用速度正逐步加快，有望对现有市场格局形成冲击。根据GGII的预测，2018-2020年Mini LED的行业CAGR有望保持175%左右的增长，2020年Mini LED市场规模将达22亿美元。随着Mini LED背光电视等终端产品的快速放量，产业链相关公司望受益。

相关个股：

乾照光电（300102）公司目前Mini LED已实现规模化量产，与各大终端客户都在密切配合互动中。

聚飞光电（300303）公司Mini LED模组采用COB或COG两种方案，相关产品目前处于批量供货阶段，已陆续向TCL华星交货Mini LED背光产品。

医美需求迎来爆发式增长、行业公司望迎来机遇

据报道，随着国内疫情趋稳及颜值经济的火热，医美需求迎来爆发式增长。据饿了么数据，平台双十一第一波预售期间医美消费订单量环比增长7倍，平均客单价达6300元。其中，玻尿酸环比增长510%、水光针环比增长127%、光电类环比增长385%。而作为医美消费的绝对主场，新氧再创历史最佳战绩。10月14日0时至11月11日24时，新氧“11.11医美狂欢节”期间，线上成交总额同比增长达213%。直播方面，10月14日0时至11月11日24时，新氧累计直播时长超5000小时，总观看量超过3000万。

点评：

机构分析认为，相比美国、韩国，中国医美市场全国人均消费额及每千人诊疗次数渗透率依然拥有至少4倍以上增长空间。整体来看，2020年至2023年的中国医美行业年复合增长率预计仍将超过15%，这也远远高于全球医美市场在疫情前10%以内的增长速度。未来几年，中国医美市场规模增速将逐年提升，到2023年预计可突破3000亿元。

相关个股：

常山药业（300255）设立全资子公司河北常山凯络尼特生物技术有限公司，推进透明质酸系列产品的研发、生产和销售，以及新市场的开发。

华邦健康(002004）在互动平台表示，公司旗下玛恩皮肤美容医院(连锁)是国内唯一集医、教、研于一体的皮肤医疗美容连锁品牌，目前在全国共拥有30多家连锁机构。

供应紧张叠加成本支撑、聚碳酸酯价格短期暴涨逾60%

据百川资讯数据显示，近日国聚碳酸酯（PC）价格大幅上涨，11月17日聚碳酸酯市场报价23203元/吨，与8月初14230元/吨相比上涨了63.05%。聚碳酸酯具体装置无明显变化，行业开工率48.1%，厂商供应货源仍处于紧张状态，厂家存在协同挺价心态。

点评：

分析师认为，原料双酚A工厂库存低位、持续拉涨，上周价格周环比上涨23.2%至17500元/吨，对PC成本端形成有力支撑。下游终端汽车需求持续旺盛，据中汽协，10月份我国汽车销量257.3万辆，同比增长12.5%，PC下游改性、注塑、板材等厂家需求良好。目前科思创部分货源供应紧张，中石化三菱PC装置及上游双酚A装置18日进入既定停车检修期，为期1个月，预计近期PC价格仍将维持强势。

相关个股：

浙江交科（002061）全资子公司浙铁大风拥有聚碳酸酯产能10万吨/年。

鲁西化工（000830）拥有聚碳酸酯产能30万吨/年。

手机摄像头传感器出货量回暖、多摄趋势加速渗透

群智咨询近日发布数据，三季度全球手机摄像头传感器出货量约17亿颗，其中智能手机摄像头传感器出货量约15.9亿颗，同比增长约19%，出货量达到历史新高。此前在二季度，智能手机摄像头传感器出货量约为10.4亿颗，同比下降约3.1%。

点评：

业内人士表示，在智能手机领域，高像素有望从今年下半年开始加速渗透，同时多摄趋势确立。依据Counterpoint的调查结果，今年一季度平均每部智能手机搭载3.5个以上的图像传感器（CIS），增长主要是由于四摄像头在中高端智能手机中渗透率提升至20%左右。东方财富证券何玮预计，未来三摄将会加速在中低端机型中渗透，而四摄则会开始在各大品牌的旗舰机中渗透。

相关个股：

韦尔股份（603501）成功收购北京豪威和思比科，实现了在CIS领域高中低端产品全体系覆盖；

晶方科技（603005）是国内CIS封装的领军企业。

龙头纸企将从下月起集中涨价、新增产能暂难就位

近日，包括APP、太阳、晨鸣、华泰等在内的龙头纸企连续发出涨价函，对自家文化纸提价200元/吨，新价格执行周期定于12月1日，涨价理由主要系市场运营成本上升。

点评：

WIND数据显示，国内龙头纸企文化纸平均出厂价涨幅已经超过600元/吨，价格多集中于6200元/吨上下。据产业链调研获悉，目前纸厂库存较低，订单需排产2-3天，业内均看好纸价后续走势，并表示在明年三季度之前，行业内新增产能难以就位，供应依然较紧张，纸价大概率会维持上涨态势。

相关个股：

博汇纸业（600966）与金光纸业是白卡纸行业前两大龙头，分别拥有产能215万吨和312万吨，市占率合计达49%；

太阳纸业（002078）持续推进新产能建设，兖州45万吨文化纸、老挝80万吨箱板纸项目有望今年底开始试生产。

钴盐价格接连上调、动力电池和消费电子需求向好

据上海有色网数据，17日国产硫酸钴（≥20.5%）、氯化钴（≥24.2%）价格均上涨300元/吨，最新价格分别为5.5万元/吨和6.5万元/吨。这是继本月10日后的又一次上调，现已达到年内新高附近。

点评：

因动力电池需求进入高峰期，且受到5G换机潮和疫情的影响，手机、平板电脑等3C产品对钴酸锂的需求同比增加。预期全年钴酸锂产量同比增加15%-20%。

相关个股：

寒锐钴业（300618）的钴粉总产能已扩张至4500吨，稳居全国第一；

盛屯矿业（600711）三季度单季毛利达到历史新高的5.89亿元，因刚果子公司铜钴冶炼项目逐步达产；

华友钴业（603799）持续加码三元前驱体，已进入几大动力电池龙头企业的产业链。

玩转盲盒、潮流玩具品牌泡泡玛特即将香港上市

据报道，内地潮流玩具品牌泡泡玛特（Pop Mart）寻求本周通过香港上市聆讯，拟集资2亿至3亿美元（约15.6亿至23.4亿港元）。泡泡玛特成立于2010年，主要销售潮流玩具、电子及美妆产品，并自行设计“盲盒”玩具。截至去年底，公司在全国营运114家门店及逾800家机械人商店。公司去年净利润达4.51亿元人民币，按年大增3.5倍。摩根士丹利及中信里昂证券担任联席保荐人。

点评：

机构研报指出，年轻群体个性化诉求+消费升级+IP经济驱动下，潮玩市场新兴赛道快速发展，且在创新营销驱动下，潮流玩具从小众市场迅速被主流群体接受，未来发展空间大。

相关个股：

奥飞娱乐（002292）是我国玩具龙头企业，拥有海量优质IP，正在陆续推出盲盒产品。

金运激光（300220）旗下玩偶一号拥有IP小站，深耕盲盒终端。

银河航天完成新一轮融资、将培育卫星低成本批量制造

据报道，11月17日，卫星民企银河航天（北京）科技有限公司对外公布完成最新一轮融资，投后估值近80亿元。银河航天创始人兼CEO徐鸣介绍，本轮融资后，银河航天将持续发力卫星互联网技术研发，并快速形成新一代互联网卫星低成本批量化制造能力。

点评：

卫星互联网具有可在广阔的海上、空中、跨境或偏远地区工作的特点，它是由卫星星座替代地面通信基站，实现全球范围内全天候万物互联。业内认为，建立新一代天基物联网系统是适应“互联网+”时代万物互联的需求，是维护国家安全的需要，是万亿级规模的新产业。根据麦肯锡预测，预计2025年前，卫星互联网产值可达5600亿至8500亿美元。

相关个股：

天银机电（300342）在互动平台表示，子公司天银星际是全球卫星部件领先厂商，银河航天的供应商，并已承接SpaceX、亚马逊等科技巨头5G低轨道卫星星座相应订单；

华力创通（300045）与银河航天在通信卫星技术领域有合作。

03、扒股君·读研报

1、德美化工:被忽视的顺周期黑马。傍上浙石化明年业绩将爆发。公司定增获批，预计定增价格10.85元，高于现价;公司与浙石化合资德荣化工(各持股50%)，建设国内最大的乙烯裂解副产品项目一C5/C9深加工，明年Q1投产，达产后盈利预期4-6亿(2020年净利润不足1亿)。德美化工是纺织化学品的龙头公司，该板块盈利较稳定。德荣化工将是公司开启新一轮成长的起点。

2、民营大炼化:民营炼化有两个催化。一是传统旺季到来，POY三季度平均价差在844元- -吨，目前反弹到1340元。二是炼化产能的投放，项目增长势头强。当前阶段谁的预期差最大。从炼化体量来看，东方盛虹产能与恒力荣盛对比差距不到一倍。但市值差距很大，有3- -4倍的差距。桐昆股份估值的分歧在于其参股的浙石化股权价值，这部分值400亿。明年预.估50亿盈利，合理市值中枢在600亿以上。

3、糖价:国际糖供应持续偏紧，ICE原糖价收于15.49美分/磅，较四月底部价涨幅超70%，创9个月来新高。国内糖库存已降至2012年来最低位背景，国内总供给存在500万吨结构性缺口需要进口糖补充。关注龙头企业中粮糖业。

4、鹏鼎控股:公司是FPC和PCB行业龙头，17年开始连续3年是全球PCB行业产值第一，下 游客户包括苹果，华为，Google等 。Q3业绩短期承压，大客户5G新机发布延迟导致营收同比下降8.1%，但随着新机发布后，Q4将会迎来收入较好的同比增长。从苹果和部分安卓产品来看，FPC在单机内的用量处于稳步提高的趋势。新能源汽车和智能手机也共同推动FPC量价齐升。

04、扒股君·点个股

景兴纸业：箱板纸和瓦楞纸价格一直在小步提价

景兴纸业（002067）最新投资者关系活动记录表披露，三季度完成的情况比预想的要好，三季度营收35亿，净利润2.03亿，同比去年增长33.91%，整个情况比去年要好。主要还是整个国内的疫情控制比较好，内需加上出口回暖有关系，目前来看回暖的情况还在持续，公司预计今年全年应该会是一个稳中有增长的情况。箱板纸和瓦楞纸的价格一直在小步提价的情况，公司的库存已经是历史的低位，大概只有7天左右的库存。需求的情况也比较好，10月份单月的毛利率水平有提升，因此，公司觉得整个景气情况还是比较好的。

马来西亚80万吨废纸浆板项目进度是七通一平已经完成了，基建开始打桩，主要设备的订购合同都已经签订。项目是通过进口美废，进行加工，加工成板片状的再生浆，再运回中国。按照公司目前国内的成品纸产能，预计除了能够满足自用外，还能够对外销售。通过对市场上目前美废价格和再生浆价格的比较，项目的效益会比较好，一直以来景兴纸业在原料端存在着一定的短板，马来西亚项目建成后，能弥补这一短板，对公司提高竞争力有着非常重要的意义的，公司的实力能得到大幅的提升。另外，马来西亚项目同步审批了一个60万吨成品纸（30万吨箱板纸和30万吨的瓦楞纸）项目，作为二期项目。

光莆股份：重庆军美医院第三季度业绩好于去年同期

光莆股份（300632）在互动平台上表示，公司控股孙公司重庆军美医疗美容医院有限公司目前经营良好，业务正常开展。2018年和2019年，重庆军美医院都完成了业绩指标。今年上半年受疫情情况，重庆军美医院上半年业绩有一定下滑，但第三季度经营活动已恢复，第三季度业绩好于去年同期。军美医院是重庆市卫生局批准的一级整形美容专科医院，具备开展三级及三级以下整形手术资质，设有整形外科、皮肤美容科、微整形科、口腔科等科室。公司现已申请特种LED照明10多项专利，特种LED产品中的美容灯具、智能灯具可应用于医疗美容服务中，为公司在医学美容方面的发展提供新型技术支持。为加快在第三代半导体光应用领域战略布局落地，公司与厦门火炬集团创业投资有限公司等共同投资设立股权投资基金，围绕公司在光应用领域中的光电传感器、物联网模组、人工智能、5G模组及材料、半导体紫外消杀类医疗器械等产业链上下游进行投资，实现技术协同、客户协同、业务协同，促进公司业务聚合效应。