水皮：「谈股论金」风水轮流转

一夫当关万夫莫开，“三傻”冲锋力挽狂澜。

今天的盘面非常有意思，对指数影响最大的“两瓶酒”是下跌的。整个白酒板块的跌幅也是相当的大，说明还没有调整到位。个股下跌的数量也比上涨的要多得多，2800家左右对1200家左右。甚至深证市场的指数也是绿的，不管是深成指，中小板，还是创业板都是绿盘报收。但是上证指数却上涨了0.59%，相对应的沪深300指数也是涨了0.59%，涨幅和上证指数是一样的。

为什么会出现这种情景呢？主要是因为今天上涨的个股主要集中在所谓的“三傻”也就“银地保”这三个板块。尤其是房地产板块，今天一度出现了涨停潮的局面。整个板块指数是上涨了3.61%，保险是上涨了3.21%，银行上涨了1.40%。这样一来有效地冲抵了水皮刚才说的白酒板块持续调整对指数构成的压力。

大家都知道基金抱团股崩盘是早晚的事情，大家最担心的，或者最不确定的，就是当崩盘情景发生的时候，用什么力量来稳定指数。现在答案是非常明显的，就是用前期调整比较充分的，对指数影响比较大的，容纳资金比较多的板块，也就是号称“三傻”的银行、保险和地产三个板块来承接。

“三傻”对指数的影响是可以跟白酒板块相媲美的，“三傻”一起发力，就导致今天出现了震荡格局。

至于指数调整会不会就此结束？能不能在现在的位置稳住，还要看“三傻”是不是能够持续的发力。但是无论如何，不管是房地产，还是保险这两个板块都处在了低位，甚至证券板块也处在低位。本身下调的空间是有限，如果有资金有心点拨，或者有心的拨弄一下，市场的心态就会稳得多。

今天继续调整的还是基金抱团板块，科技股调整得更多一点，包括宁德时代、东方财富、比亚迪这些过去涨幅比较凶狠的个股。应该讲情况跟美股有点相似，今天早盘结束的美股是大涨特涨，但是也出现了分化。

进一步确定了前期确定的趋势，就是科技股大幅度的回落。除了特斯拉今天表现的是一种反弹格局之外，其他的科技股普遍回落。但是能源股，特别是石油股、航空股和银行股出现了不断持续走强态势。应该讲这就是对疫情逆转的一种预期，对基本面好转的一种预期。

在这种预期之下，货币政策可能会有所调整，但是不至于扭转行情的方向，也不至于让一轮牛市进入了熊市。会有短期的影响，因为最终推动指数上涨，推动股价上涨的力量一定是来自基本面的改善，一定是来自上市公司业绩的提升。

而现在至少银行和保险已经具备了戴维斯双击的条件，所以这两个板块的持续走强，在今年上半年是可以预期的。而且他们的半年报的增长也是可以预期的，这就是不确定市场环境中比较确定的一个预期。

一句话点评：一切都是最好的安排。