水皮：「谈股论金」抱团股，狼来了

股市的天，孩子的脸，说变就变。昨天还涨势如虹的三大指数，今天全天就陷入了低迷的调整。

当然主要的原因还是因为昨天的领涨板块，券商板块今天成了领跌板块。昨天券商板块指数一共才涨了4%多，今天下跌的幅度却超过了3.7%，基本上是哪来到哪去，也难怪大盘失去方向。

今天上证指数下跌了0.27%，深成指下跌了0.61%，创业板下跌了1.57%。下跌的个股和上涨的个股又是苦乐不均，大概是3:1左右。整个成交量还是在1.2万亿左右，成交量倒没有什么太多变化。但是北向资金又有所分化，今天是深股通流入30亿，沪股通大概是流出3亿左右。基本上符合板块调整的特征。

从板块上来看，今天除了个别板块以外，以中国中车为首的交通运输板块，工程运输板块里中字头的个股在盘中表现比较突出之外，其他的板块基本上都是回落整理。从板块上来看，红盘的一共就三个。大量的抱团股今天再一次出现回落，抱团股的崩溃过程会伴随着假摔，就像“狼来了”的故事一样。正因为有假摔的存在，所以这些投资者会对抱团越来越坚定自己的信念。当这种信念形成共识的时候，可能就离抱团股真正的解体不远了。

我们看到昨天伴随指数的上涨，投资者情绪的高亢，前期已经有崩盘迹象的抱团股昨天是满血复活了。但是到了今天就露出了真相。那些抱团的个股今天跌幅调整都是比较明显。不管是宁德时代，隆基股份，还是金龙鱼都在调整。

白酒板块作为代表，今天的调整幅度就更有说服力。整个白酒板块的下跌幅度是2.68%，除了贵州茅台这样的个股盘中勉强收红之外，大多数的白酒股调整幅度都是比较大的。水皮一再提醒大家，白酒板块其实并不具备高成长股的特征，也就是业绩比较稳定。业绩稳定的个股市盈率都是有一定之规。现在整个白酒板块市盈率已经到了100倍左右，泡沫是显而易见的。无非就是靠多少时间来消化而已。

如果跌得快，那么消化得就快一点，如果回落得慢，那么消化得就慢一点而已。这一点水皮已经反复跟大家说明了。

基金现在能抱团，并不等于选择一定是对的，尤其是从相对长的时间来讲就更是如此。风格的转换不是一蹴而就的。今天比较之下，银行在跌幅榜就比较靠后的位置。今天整个银行板块的调整只有0.45%，跟昨天银行板块指数的上涨对比来讲，今天的调整就算只有一半不到，也算是相对强势了。水皮觉得可能跟银行股估值偏低有很大的关系。

另外一方面也跟马上要公布的年报或者半年报，容易给大家带来的惊喜有一定的关系。因为去年一整年银行是给实体经济让利，报表上在三季度之前出现了负增长。随着任务的完成，到了年报的时候，就已经没有做账的压力了。跟今年一季度相比，银行的业绩成长性可能都会超过两位数。这就是为什么银行股相对机会重要的原因。