[股市刀锋股市分析]靴子落地？下周这些大事将见证历史

这个周末，没啥大消息！周五美股继续跌的稀里哗啦，刀锋钟爱的特斯拉和苹果股票，双双大跌5%。尤其是苹果，刀锋感觉三季报利空是错杀，毕竟phone12延期发售了嘛，短线抄底了一部分仓位，但尾盘并没有V回来，有些失望！

比较超预期的新闻，是全面注册制的迅速推进。刘鹤主持召开金融委专题会议，强调要“增强资本市场枢纽功能，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。”

刘副总理一锤定音，A股主板的注册制，大概率明年上半年就能推出。刀锋认为市场短期影响不大，毕竟创业板已经执行注册制一段时间了，当前的IPO频率也足够高，融资额不小。全面注册制之所以如此着急，主要还是为了尽快抹平交易双轨制，将20cm扩展到整个资本市场，防止类似天山生物和豫金刚石的投机。长线利空小中小盘绩差股。

这次专题会议，同时强调了要建立常态化退市机制。刀锋认为这一点非常关键，但不能只打雷不下雨。股票数量越来越多，只进不出的话，必然影响资金效率。A股未来，还是要学习美股好榜样，优胜劣汰，才能打造10年长牛，而不是类似港股的遍地仙股和僵尸股。

会议还关注了金融科技：“当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。既要鼓励创新、弘扬企业家精神，也要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。监管部门要认真做好工作，对同类业务、同类主体一视同仁。”

这些话，感觉是针对蚂蚁金服和马云说的。对于金融科技，引发的讨论比较多，但上边的总体基调还是加强监管。

刀锋昨天看到黄奇帆的一段视频，讲到蚂蚁的花呗借呗，高达几千亿的贷款规模，背后的小贷公司，最初自有资本金竟然一度只有30亿，杠杆高达100倍。后来被一行三会强行摁住，要求提高资本金，把杠杆率控制在了10倍以内。

马云因此不太高兴，在某重要论坛各种diss，说巴塞尔协议已经严重过时了，现在是大数据为王，不能再用当铺思维经营金融企业……但很明显，监管层没给面子，金融委专题会议表态，要对同类业务、同类主体一视同仁。不会因为你是马云，就给特殊待遇。这无疑也限制了蚂蚁集团未来的想象空间。

不过，对于下周蚂蚁集团的上市，刀锋依然认为会被爆炒。因为关注度实在是太高了，流通盘又太少，50万的科创板门槛，根本挡不住资金的疯狂。但理性的涨幅，50%差不多了，对应3万亿的市值，已经是宇宙行的两倍。

刀锋认为，蚂蚁的高增长，并非没有天花板，中国特殊国情，不会放任蚂蚁吞掉国有金融机构的全部地盘，能让一家民营企业占据半壁江山，算是很给面子了！除非蚂蚁能走出国门，去抢欧美白人的生意，但这个可能性微乎其微，连TikTok这种纯娱乐软件都被封杀，更何况金融行业？

即便是在国内互联网领域，蚂蚁也很难做到“赢家通吃”，国人使用支付宝的频率，已经低于微信支付，腾讯的微粒贷和理财通，有分食蚂蚁蛋糕的绝对实力。而且，京东拼多多和美团，也都在搭建自己的支付体系，更不要说雄心勃勃的字节跳动了！

刀锋认为，基于稳妥考虑，如果蚂蚁集团的首日涨幅超过60%，短线不建议再追涨。若超过100%，就该小心会否成为又一个中石油了！

周末，某私募小清新就发文称，每一个巨无霸的上市，特别大的IPO往往都是一个时代的顶点。比如说中石油曾经上市是在2007年，对应的是大宗商品10年大牛市的顶点。而蚂蚁集团上市，很可能对应的就是“移动互联网”和“居民消费高杠杆时代”的顶点。

周五大盘“一阴吞三阳”，技术形态比较难看，但关于下周股市，刀锋并不悲观。导致市场近期下跌的几个利空因素，全球疫情、美国大选、巨无霸上市，三季报等，大部分都会在本周“靴子”落地，后市已经没有更坏的消息了。3200点的箱体下轨，构成买入机会，一波中级反弹正呼之欲出！

关于全球疫情升级，外盘理论上不会重现今年3月的恐慌。首先是因为各国的治疗方案日趋成熟，死亡率已大幅下降到流感的程度；其次，疫苗渐行渐近；第三，货币大放水和财政刺激有望因疫情得到延续，进而在资金面层面支撑股市繁荣。

更何况，其他国家因疫情陷入混乱，会更加彰显中国供应链的巨大优势，印度等东南亚国家的外部订单，纷纷转回中国就是证明。外资配置中国核心资产的大趋势，未来一定会不断加强，而不是减弱。

关于美国大选，11月4日就要出结果，存在不确定性因素。民调显示拜登大幅领先，也不排除川普后来居上。但不管谁最终当选，对中国股市的影响都不会偏向负面。

种种迹象表明，若拜登当选的话，中美贸易战有望就此结束，中美关系大概率会出现好转，中国“脱钩”警报解除，中国重新融入全球经济金融体系。大A风险偏好提升，有望大踏步的突破3500，杀奔4000点。

特朗普当选，至少对资本市场来说，不是坏事，至少会强力维持全球股市的繁荣，维持货币大放水的宽松格局！另外，特朗普作为搅局者和破坏者，无所顾忌的掀翻桌子，只会让美国不断走向民粹和分裂，走向帝国的衰落。

而且，特朗普“围剿中国”的各种阴招损招，我们基本上都已经领教过了，“那些杀不死我们的，终将使我们更强大”！比如，华为的自力更生，夹缝中求生存奋力突围；比如，正在编制的十四五规划，目标就是打破美帝的科技枷锁，依靠内循环实现真正的富国强兵。

踏遍青山人未老，风景这边独好；炒股，就是炒国运；未来五年，中华民族有望迎来盛唐回归！股市，也将走出史无前例的长牛！

靴子落地？下周这些大事将见证历史！