水皮：「谈股论金」以不变应万变

水皮估计很多同学都做过过山车，过山车忽上忽下，如果对焦对得不好，就很容易头晕目眩。

沪深股市今天和昨天就类似做了个过山车，昨天收了一根下影线，今天就收了根上影线。这两天如果追涨杀跌的话，搞不好很多同学的损失就是非常大的。既有下影线又有上影线，实际上是在K线图上形成了一个揉搓的概念，等于是按在地板上揉搓。很多人都被揉搓地非常难受：走也不是，不走也不是，进也不是，离也不是。

昨天北向资金一鼓作气在沪股通卖出了60亿，而且基本上集中在金融股，包括非银行金融和银行。分别卖出的数量排在是第一位和第三位。这两个板块加起来卖出27亿左右，对指数影响应该讲还是比较大的。

今天虽然我们没有看到回补的具体数字，但北向资金今天在沪股通实际上是又杀了个回马枪，虽然数字不大，全天也保持了大概10亿元左右的流入。相反倒是在深股通上全天一直维持20亿元的流出量。这可能跟北向资金在创业板上，包括深成指个股上的减仓有很大的关系，也就是北向资金仓位在不停地调整。今天两市加起来的北向资金成交量是800多亿，这个比例跟前期占整个沪深股市成交13%相比已经是下来了。因为今天沪深股市的成交量9400亿元左右，北向资金的成交10%不到，比例确实是降下来了，对指数短线盘面上的影响也在慢慢地降低。

所以今天市场走成这种熊样就不能怪北向资金了，特别是上证指数。北向资金今天对其并没有太多的打压。上午上证指数的上冲其实是心有余力不足的，因为在现在的位置上如果想一鼓作气地冲过3458点，就要有强有力的领涨板块，而且还要有持续的增量资金来支持。显然前两天上证指数还在调整过程中，特别是昨天还在探底回升，实际上就是心有余力不足，底还是有点虚。

今天既然上不去，上证指数退守3370到3380点之间这一道防线其实也是个不错的选择。从战略上来讲是明智的，既然上不去，不妨回到下一个阵地。这样基本上就是进可攻退可守，可以在区域重新的积聚力量。实话实说，确实也要等待创业板这个热点慢慢冷却之后才行，因为过去几天创业板吸纳了太多的资金，这就形成了一种疯狂的力量。昨天吸纳的资金是3100多亿，从资金量上来讲并不是历史新高，但是因为吸纳的都是低价股，所以从成交股数来讲，却是创了历史新高的。即便3100亿的量也占了昨天深成指一半的成交量，接近沪深股市成交量的1/3。但是我们知道这种疯狂是不可持续的，如果再持续下去实际上未来后果会更加惨重。水皮想投资者还是相对理性的，从今天创业板的成交量上来看，已经有明显的回落。今天成交资金量也就是2900亿左右，总的成交量2.35亿手，这个成交量比起昨天的2.62亿手少了10%左右。

我们看炒作的力度，涨停板上大板上涨20%的个股也没有超过10个，而昨天却有20个。当然今天虽然也没有下跌20%的个股，但是下跌幅度超过10%的其实也不少。所以这种风险慢慢的在聚集，或者在慢慢地释放。投资者其实都明白这个道理，创业板的这种爆炒是不可持续的，因为越是爆炒风险越大。

今天天山生物再次在尾盘封上了涨停板的位置，水皮觉得天山生物已经穿上了红舞鞋，停不下来了。最后的结果可能就是一路地转下去，成了一个妖股。最后怎么收场现在谁也不清楚，反正我们既然面临着一个交易制度的变革，也要承受它带来的一些副作用，创业板现在20%的涨跌停一定程度上来讲，交易制度是优于主板的。所以吸纳资金是正常的，但是吸纳的资金去爆炒低价股、垃圾股也不是管理层愿意看到的。因为这本身也是风险急剧的过程，但是市场就是这样，不到长城非好汉，不见黄河心不死。总归要搞到物极必反地步才会掉转头来，才能给上海市场新的机会。上证指数要想冲高，水皮想也是必须等到创业板这股狂热减退之后，才有资金一方面主导上证指数的冲关，另外一方面才能得到场外新的增量资金的呼应和响应。市场最终才会做出相对理性的选择。

今天盘面还有一个值得关注的就是食品板块。海天味业、中炬高新盘中都崩盘了。海天味业从203元/股最后跳水跳到185元/股，跌幅有6.79%。而中炬高新盘中跌停，最后收盘下跌8.22%。最近一直被抱团的消费股陆续崩盘，此前疫苗股崩盘，更早一点就是科创板所谓的科技股崩盘。三大热门板块依次崩了一遍，这本身也说明炒高价股最后风险还是比较大的。这是不是意味着爆炒结束，或者告一个段落，未来大家就会看到对答案。

昨天国务院常务会对货币政策再次定调，就是稳健的货币政策要灵活适度，既要保持力度，又要考虑到可持续性。这个消息实际上是一个中性消息，体现了一个“稳”字，对于担忧货币会收紧的同学来讲应该是个利好消息；对于期盼大水漫灌的同学来讲，当然希望就有可能落空。实际上消息反映了管理层对于中长期的整体判断，整体环境还是要保持流动性合理充裕。所以我们的投资心态也要能保持相对的稳定，以不变应万变。

一句话点评：以不变应万变