[李立峰股市分析]最新“外资”持股市值及结构剖析|| 外资净流出不成为常态
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主要观点
一、截至3月31日，陆股通资金持有A股市值12984.75亿元，占A股流通市值2.85%。从资金流向来看，陆股通资金3月净流出A股678.73亿元（上期净流入115.84亿元），创单月净流出规模新高。截至3月31日，陆股通资金持有A股市值为12984.75亿元，占A股流通市值的比例为2.85%，环比2月的2.99%下降0.14个百分点。陆股通3月净流出A股678.73亿元，尽管3月中国国内新冠疫情已经得到较好控制，但海外疫情呈爆发之势，欧美等地新冠感染病例数量激增，海外权益市场出现暴跌，美股在3月共向下熔断4次，全球市场恐慌性抛售，美元流动性危机使得美元指数快速走高，全球资金回流美元资产，在此背景下北上资金大规模净流出。
二、陆股通资3月加仓主板（+0.88%），减仓中小板（-0.88%），创业板配置比例维持不变。从存量来看，截至3月31日，陆股通资金在主板、中小板、创业板的配置比例分别为77.13%、13.80%、9.08%。动态来看，陆股通资金在主板配置比例由2月的76.25%上升0.88pct至77.13%；中小板配置比例由2月的14.68%下降0.88pct至13.80%；创业板配置比例与2月持平至9.08%。
三、从存量持仓市值来看，陆股通资金集中持有“食饮、医药、家电、银行、非银”等行业。从行业持仓占比变动来看，3月陆股通资金主要加仓“医药（+1.71%）、食饮（+1.25%）、农林牧渔（+0.46%）”等，主要减仓“电子（-1.12%）、家电（-0.53%）、非银（-0.44%）”等。截至3月31日，陆股通持仓市值最高的五个行业分别为“食饮（2272.81亿元）、医药（1668.42亿元）、家电（1243.46亿元）、银行（1106.41亿元）、非银（949.83亿元）”，持仓市值占比分别为17.50%、12.85%、9.58%、8.52%、7.31%。3月陆股通资金主要加仓“医药、食饮、农林牧渔、银行、公用事业”等行业，加仓比例分别为1.71%、1.25%、0.46%、0.24%、0.20%；主要减仓“电子、家电、非银、汽车、电气设备”等行业，减仓比例分别为-1.12%、-0.53%、-0.44%、-0.39%、-0.34%。
四、从存量持仓市值来看，截至3月31日，陆股通资金重仓持有“贵州茅台(1145.000, 42.00, 3.81%)、美的集团(48.960, 0.38, 0.78%)、中国平安(69.670, 0.35, 0.50%)、格力电器(52.300, 0.31, 0.60%)、恒瑞医药(91.850, 1.85, 2.06%)”等个股。从持股市值来看，截至3月31日，陆股通资金重仓持有个股集中在消费和金融行业，重仓股分别为“贵州茅台（1119.02亿元）、美的集团（521.18亿元）、中国平安（508.70亿元）、格力电器（479.54亿元）、恒瑞医药（462.42亿元）、五粮液(117.190, 2.19, 1.90%)（362.24亿元）、招商银行(32.340, 0.21, 0.65%)（290.72亿元）、海螺水泥(54.720, -0.08, -0.15%)（233.37亿元）、长江电力(17.260, 0.23, 1.35%)（215.86亿元）、平安银行(12.970, 0.08, 0.62%)（213.74亿元）”等。
五、从陆股通持股占个股总股本变动角度来看，3月陆股通资金主要增持了“密尔克卫(51.540, 1.44, 2.87%)、沃森生物(31.060, -0.03, -0.10%)、老百姓(78.650, 1.46, 1.89%)、东方雨虹(33.470, -0.43, -1.27%)、洁美科技(36.740, 1.34, 3.79%)”等个股，增持股份占其总股本比重分别为2.76%、2.11%、1.68%、1.64%、1.62%；主要减持了“祁连山(13.370, -0.03, -0.22%)、杰瑞股份(24.990, 2.27, 9.99%)、思源电气(18.800, 0.46, 2.51%)、阳光电源(10.050, 0.44, 4.58%)、福耀玻璃(18.860, 0.00, 0.00%)”等个股，减持股份占其总股本比重分别为6.03%、3.84%、3.80%、3.34%、2.55%。
六、哪些个股被“外资化”了？截至3月31日，外资（陆股通+QFII）持股占总股本比例较高的个股分别为：“华测检测(15.490, 0.26, 1.71%)（18.74%）、美的集团（18.67%）、泰格医药(65.700, 0.85, 1.31%)（18.42%）、索菲亚(18.020, 0.28, 1.58%)（17.87%）、方正证券(7.240, 0.13, 1.83%)（维权）（17.79%）”等。