趋势交易的亏损原因

斯坦利.克罗说过:“对大趋势判断正确还不够，假如你的时机不对，尽管方向对了，你也会发生损失。”他这样认为:

“严谨与客观的趋势追踪分析，加上信奉与恪守通过分析所得的预测，则是进出市场的最好方法。”

“只要趋势对自已继续有利，或是要他上船的相同的技术指标发出平仓信号以前，交易者都必须抱紧仓位，无论是几个星期、几个月甚至几年

“商品的价格总是沿着阻力最小的一个方向前进。一旦某个大趋势形成，它通常会加快动力。当你所建立的仓位恰巧处在趋势所走的方向中，并且坐拥利润，那么无论仓位多大均不嫌大;反之，假如你抱的是赔钱的，风雨飘摇的逆势仓位，那么无论仓位多小均嫌多。”

在期货市场上，大家都知道应该是“顺势而为”，都懂得“逆势而为”非常危险，然而在具体操作时却通常不知道如何做才是顺势而为。

顺势为何这么难?大概有如下的原因。

(1)由于你不相信趋势，趋势并不是不存在，只是你不太相信。

(2)由于你心里总想着回调，害怕回调，不知道怎样处理回调

(3)由于你没有一套顺势的规则。

成功的期货投机，其原理建立在这些假设上。

(1)人们在未来总会重犯他们在以前犯过的错误。

(2)期货交易中只有少数的成功者在重复正确的方法。

(3)失败者在不断地重复各种错误。

(4)市场就是靠大多数人的错误存在的;如果有一个人能战胜市场，那么市场便不存在了。

(5)顺势的本质则是跟随。

(6)要顺势就必须等待趋势明确，不要走在趋势前面。

(7)提前行动不是顺势，是想让行情顺你的想象。

(8)要顺势就要放弃自己的想象，这样才能跟随行情实际交易。

(9)正常的思维、正常的情感以及正常的习惯都是不可能在市场

(10)少数人成功之处，必然是要超常的。

(11)总得有与众不同之处，不同的思维、方法以及习惯。

(12)对纪律执行得越是坚决，成功的可能性就越高，不遵守潜在的规则，没有强烈的纪律意识，无疑就会被淘汰!

虽然大多数交易者均声称自己能够根据日线的均线系统判断趋势，然而不少的交易者在交易过程中却总是认为自已能够预测市场，判断顶底，通常提前人市，其失败的结局是可想而知的。虽然你遵守了均线交易系统所谓短期均线上穿长期均线发出买人信号的交易规则，你会发现你失败的概率也是很大，是由于均线系统在发出正确的信号前，通常会有多次的假信号出现，即使价格波动的范围只是在你进场点上下不大的幅度内，然而连续几次的止损不仅侵蚀掉你很多的本金，最重要的是，它击破了你的意志和决心。当真正的信号出现的时候，你却胆怯了，结果与机会擦肩而过，失去了一次盈利能够弥补多次止损成本的机会。

对于趋势跟踪交易策略来说，亏损或者失败的原因主要表现在这些方面。

(1)逆市抄底卖到顶部。

这是绝对多数交易者亏损的原因。在明显的下跌趋势中不断地嫌弃价格太低而买人便宜货，或者感到跌得太深而抢反弹;在明显的上涨趋势里不断地嫌弃价格太高而卖出，或者感到上涨得太快而做空;这些都是风险很大的操盘手法和习惯。抄底卖到顶部只是在横盘震荡行情中才能有效，尽管如此，小资金和散户也不要在正在大涨的情况下做空或者正在大跌的情况下买进，而应该等到价格上涨到明显阻力位后盘弱时做空，或者下跌到明显支撑位出现强势时买进。这才是最安全的交易方法。

假如是顺势交易，那么你很可能做对无数次而做错一次，只是错在转折点上;但若逆市交易，那么极可能错无数次之后换来正确的一次。正确的方法必须是放弃之前10%甚至是20%的利润，而追求可靠稳定的顺势行情利润。换言之，必须要等到趋势确立以后才能人市交易。这样的利润会比偶尔抄对底卖对顶部的所谓高手们赚得少一些,然而这的确是最长期稳定的利润。

大多数人都认为很难看清趋势的方向，实质上趋势的定义非常简单、明了，上涨趋势既是高低点连续垫高的价格走势，下跌趋势是高低点连续垫底的价格走势，假如能忽略小幅度的波动和噪声，在很多情况下，只要你想观察，市场的趋势都是非常明确的“上涨、下跌和横向”。看不清趋势的原因极可能是因为所观察的时间太短，比如看5分钟K线，假如换成日K线、周K线来看，趋势通常是一目了然的。

(2)出场过早而未抱紧获利仓位

这种亏损并不是亏损，然而在一轮趋势明显的大行情中仅仅是赚取蝇头小利，是让整体账户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立往-一个方向运动，那么趋势很可能的方向依然是向这个方向运动，这就是阻力最小的方向，为此心理问题和纪律是最重要的。

要想稳当地获得赚钱的趋势仓位，必须有良好的纪律和心态: 一是不要企图对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法往往会导致赚多笔小钱，赔上一笔大钱;二是不要企图去抓顶部和底部，要在趋势已经明显反转以后平仓，放弃趋势波段后10%至20%的利润，并且建立新的趋势方向头寸;三是必须对趋势有信心，就是对自已的判断要有信心。

大多数人都在趋势刚刚启动，赚一些蝇头小利的情况下及早平仓退出了。抱住仓位这一点比判断正确更为重要，或许最好的方法是不要盯盘，休息应该远离市场。事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术通常是成功的。所以，必须离市场远一点。每天盯着价格涨跌起伏所导致的紧张感和对亏损的恐惧感会让你有一种想快速平仓落以追求心理上的舒适和安全感，造成太早地从有利的仓位中退出。

(3)趋势行情太短或是假突破。

趋势行情太短，应该说在大部分情况下，这是更高一级上涨趋势中的回调洗盘行情;更高一级的下跌趋势的诱导反弹行情;而横盘的突破行情太短，就是假突破。不管是哪种情况，可以说正是建立逆向头寸的最好时机，甚至能够把它当作一项指标来使用，建立逆向仓位获利。然而操盘手法上要求止损必须坚决果断，反应要迅速，设立支撑位和阻力位非常明确、有效。

从本质上来讲，假突破，行情过短的假趋势，正是由于你在更高一级的趋势中逆市交易，那么相反的方向才是正确的。假突破和假趋势正是指明了行情正确的方向。

(4)顺势仓位被洗盘。

一般来说，趋势行情会有正常的回调整理。应对的策略是依据趋势的定义设立止损点和止盈点，在趋势的发展过程中不断地提高止盈点，一直到反转把盈利头寸截出。然而有时市场会出现过大的回撤使得你的仓位出场，接着市场又恢复原来的趋势，这种情况经常会发生，毕竞市场不会像数学公式那样完美。在此情况下，我们应对的策略是严格地按照止损点和止盈点出场然后重新人场，并且不在意以更高的价格做多或者更低的价格做空人场。

期货交易必须战胜人类自身人性的弱点，希望、恐惧、懊悔以及自尊等多种阻碍你在市场中盈利的情绪，在20美元的时候卖出，在22美元的时候买回来，这是大多数人心理上都难以接受的，然而若不这样，你很可能会错过一大段趋势行情。

(5)追涨杀跌。

趋势交易并不在乎追涨杀跌，由于趋势行情中高点还有更高点，低点还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心地等待趋势的发展,总是能够盈利。然而若不讲究买卖时机，在短期的顶部或者底部人市，此后价格回撤，仓位被套牢;不仅影响人的情绪，让人的心态失衡;而且对持仓的信心是个巨大的打击。短期顶部和底部通常是由大众的集体跟风买进、卖出所导致的。通常成交量突然间放量时，这表明了大众盲月跟风盘人场，这时通常是处于一些短线炒作资金获利平仓的风口浪尖，然后大众的买盘或者卖盘耗尽，价格必然会回撤。

很好的买点或者卖点必须建立在上涨趋势中的急跌回调低点做多,下跌趋势中的反弹高点做空，并且注意一波趋势行情的50%回撤。也有许多趋势在强势时通常是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置的时候，碰到平均线的支撑或者阻力时也是较好的建仓点。此外，在超买、超卖值极端的时候，比如，距离均线太远时也不要进场，通常会有一个向均线回撤靠近的整理过程。